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指数分析报告

天津航运指数分析报告(1月15日—1月19日)

2018-01-23

一、天津航运指数(TSI)

2018年第3周(1月15日—19日),北方国际集装箱运价指数持续上行,北方国际干散货运价指数延续上周跌势,沿海集装箱运价指数周初下滑后趋稳,天津航运指数窄幅震荡,指数值最终收于637.30点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)下跌0.70%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年1月8日至1月19日走势图,2018年第3周TSI指数如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2018年第3周(1月15日—19日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第3周,北方国际集装箱运价指数(TCI)持续上扬。

1月15日至16日(周一至周二),欧洲、地中海、美国、南美西、中南美、波斯湾航线运价大幅攀升,南美东航线运价疲软,TCI快速走强,两个发布日累计上涨4.29%。17日至19日(周三至周五),欧洲、地中海、美国航线运价延续涨势,南美航线运价走弱,波斯湾航线运价表现平稳,TCI继续上行,三个发布日累计上涨1.90%。

TCI本周收于441.49点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)累计上涨26.06点,涨幅为6.27%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  春节长假临近,工厂加快备货步伐,货物出运需求快速增加,继上周部分船东执行普涨计划后,越来越多船东跟进涨价,运价整周保持强势,欧洲、地中海东部、地中海西部分航线运价指数周环比分别上涨3.68%、5.51%和10.88%。

美国航线  春节前出运高峰来临,不少货主争取在工厂停工前完成出口货物运输,部分船东舱位略显紧张,市场运价持续上行,美西、美东分航线运价指数周内分别累计上涨5.93%和13.76%。

南美航线  南美西和中南美航线,航运联盟运力收缩措施持续,货量有所回升,周初运价大幅上行,随后部分船东为提升舱位装载率小幅下调运费,后半周运价整体呈现稳中略降格局,分航线运价指数周环比分别上涨6.43%和3.45%。相比之下,南美东航线运价整周表现低迷,航线运价指数周环比下跌8.49%。

波斯湾航线  2017年市场运价大幅下滑,全年跌幅接近六成。进入2018年,市场迫于成本压力持续推涨运价,本周船东挺价计划仍在持续,运价延续上周大幅上扬态势,分航线运价指数周环比上涨27.61%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2018年第3周(1月15日-19日),北方国际干散货运价指数(TBI)走势如下图所示。

第3周,北方国际干散货运价指数(TBI)呈现小幅震荡走低态势。

1月15日至16日(周一至周二),煤炭及金属矿石市场运价小幅下跌,粮食市场运价窄幅波动,TBI连续两个发布日走弱,累计跌幅为1.77%。随后,煤炭及粮食市场运价微幅下跌,金属矿石市场运价略有反弹,带动TBI在1月17日(周三)微幅上涨0.05%。

1月18日至19日(周四至周五),煤炭及金属矿石市场运价走低,粮食运价小幅盘整,TBI再次下跌并最终收于718.90点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)累计下跌20.97点,累计跌幅为2.83%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)本周持续下行,指数值最终收于547.94点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)累计下跌17.19点,跌幅为3.04%。本周煤炭货盘较为稀少,市场运价未能延续涨势。巴拿马型船方面,市场运力整体宽裕,加之海岬型船运价连续回落波及市场,澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌超3%。海岬型船市场运价颓势不减,海波因特至青岛航线运价本周累计下跌3%左右。

北方国际粮食运价指数(TBGI)本周窄幅震荡,指数值最终收于681.54点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)累计下跌0.87点,跌幅为0.13%。本周南美地区有部分粮食货盘成交,但因空放运力增加,南美至天津航线运价本周涨幅有限,累计上涨近0.5%。相比之下,美湾至天津航线运价本周累计下跌超0.6%,美西至天津航线运价本周累计下跌超0.3%。

北方国际金属矿石运价指数(TBMI)本周震荡回落,指数值最终收于927.21点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)累计下跌44.86点,跌幅为4.61%。铁矿石方面,澳洲铁矿石货盘成交略有好转,但市场运力过剩,拖累澳西至中国北方航线运价本周累计下跌超4%。相比之下,巴西地区货盘稀少,船东主动降价,巴西至天津航线运价本周累计下跌近9.5%。镍矿方面,菲律宾苏里高至天津航线运价本周窄幅震荡,周末运价与前一周周末基本持平。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2018年第3周(1月15日—19日),沿海集装箱运价指数(TDI)走势如下图所示:

第3周,沿海集装箱运价指数(TDI)先大幅下跌后企稳。

本周出港指数保持稳定态势,TDI受进港指数走势影响而变动。1月15日(周一),上海至天津航线运价有所上行,广州至天津航线运价大幅走低,TDI单日跌幅2.36%。16日至19日(周二至周五),广州至天津航线运价稳中微降,其他航线运价保持稳定,TDI趋稳。最终收于963.34点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)下跌23.86点,跌幅2.42%。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)继续保持平稳态势,1月19日指数值收于1153.13点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)持平。进入1月以来,南行航线各船东保持观望态度,三航线运价维持2017年年末水平,本周亦延续前期稳定格局,天津至泉州、天津至广州、天津至上海航线运价指数周环比持平。随着春节假期临近,船公司预计市场成交将会趋于清淡,运价或将呈现下浮走势。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)周初大幅下挫后企稳,1月19日指数值收于773.36点,相比1月12日(第2周最后一个发布日)下跌47.73点,跌幅5.81%。家装市场处于淡季,建材、陶瓷等产品市场运输需求低迷,航线运价走低,周末广州至天津航线运价指数周环比下跌8.40%。相比之下,上海至天津航线运价则是稳中有涨,航线运价指数周环比上涨0.88%,泉州至天津航线运价整周保持稳定。

(本分析报告仅供参考,风险自担)