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指数分析报告

天津航运指数分析报告(1月8日—1月12日)

2018-01-15

一、天津航运指数(TSI)

2018年第2周(1月8日—12日),北方国际集装箱运价指数先扬后抑,北方国际干散货运价指数持续下跌,沿海集装箱运价指数保持稳定,天津航运指数周初上扬后回落,指数值最终收于641.81点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)下跌1.80%,走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年1月2日至1月12日走势图,2018年第2周TSI指数如下表:

二、北方国际集装箱运价指数(TCI)

2018年第2周(1月8日—12日),北方国际集装箱运价指数(TCI)走势如下图所示:

第2周,北方国际集装箱运价指数(TCI)先涨后跌。

1月8日至10日(周一至周三),欧洲、地中海、波斯湾航线运价大幅攀升,美国航线运价先扬后抑,南美西、中南美航线运价先跌后涨,南美东航线运价快速下滑,TCI持续走强,三个发布日累计上涨5.31%。11日至12日(周四至周五),欧洲、地中海、南美东航线运价走弱,美国航线运价趋稳,南美西、中南美、波斯湾航线运价大幅上行,TCI明显回落,两个发布日累计下跌2.05%。

TCI本周收于415.43点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)累计上涨12.66点,涨幅为3.14%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表:

欧地航线  运价涨跌互现。春节临近,工厂贸易商出货量回升,部分航运联盟执行普涨计划,前半周运价明显上扬,随后船东为提升船舶装载率吸纳货源而下调运价。最终,欧洲航线运价涨势显著,分航线运价指数周环比上涨6.53%;地中海东部和地中海西部航线运价因周后期回调力度较大,分航线运价指数周环比分别下跌0.32%和3.17%。

美国航线  继上周部分船东率先上涨运价后,本周初市场其他船东跟进调涨,运价呈现涨势。周中后期运输市场供需趋于均衡,运价基本稳定。美西、美东分航线运价指数周内分别累计上涨1.76%和5.53%。

南美航线  南美西和中南美航线,货物出运量有所增加,航运联盟调减航次运营,运价在周初略有下滑后大幅上行,分航线运价指数周内分别累计上涨13.09%和7.15%。南美东航线,自去年10月份以来运价震荡上涨近四成,当前运费存在较大回调压力,运价本周表现低迷,分航线运价周环比下跌8.86%。

波斯湾航线  自2017年11月以后,部分近洋航线船东开通波斯湾航线运营后,运输市场供需失衡加剧,运价屡创新低。2018年初,部分船公司迫于经营压力上调运价后,本周越来越多船东加入涨价行列,运价呈现大幅涨势,运价指数周环比上涨25.36%。

三、北方国际干散货运价指数(TBI)

2018年第2周(1月8日-12日),北方国际干散货运价指数(TBI)走势如下图所示。

第2周,北方国际干散货运价指数(TBI)呈现持续下跌态势。

1月8日(周一),煤炭、粮食及金属矿石市场运价均小幅上涨,带动TBI当日环比上涨0.27%。随后,煤炭及粮食市场运价逐渐由涨转跌,金属矿石市场运价快速回落,拖累TBI在9日至11日(周二至周四)累计下跌3.47%。

12日(周五),煤炭市场运价加速下跌,粮食及金属矿石市场运价延续颓势,TBI指数持续下行并最终收于739.87点,相比1月5日(第1周最后一发布日)累计下跌47.92点,累计跌幅为6.08%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表:

北方国际煤运价指数(TBCI)本周先涨后跌,指数值最终收于565.13点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)累计下跌18.90点,跌幅为3.24%。国内煤炭需求升温,对煤炭进口运价带来支撑。巴拿马型船方面,澳大利亚达林浦至天津航线运价周初持续上涨,周中后期出现回落,本周累计上涨0.1%左右。海岬型船市场成交冷淡,航线运价下挫明显,海波因特至青岛航线运价本周累计下跌7.5%左右。

北方国际粮食运价指数(TBGI)前半周上涨,后半周略有下跌,指数值最终收于682.41点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)累计上涨3.15点,涨幅为0.46%。粮食市场运价整体较为稳定,本周有部分南美粮食货盘成交,带动大西洋市场运价出现上涨。其中,南美至天津航线运价本周累计上涨超0.8%,美湾至天津航线运价本周累计上涨超0.5%。相比之下,美西至天津航线运价本周累计下跌近0.9%。

北方国际金属矿石运价指数(TBMI)本周大幅回落,指数值最终收于972.07点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)累计下跌128.00点,跌幅为11.64%。铁矿石方面,台风影响澳大利亚黑德兰港出运,市场成交冷清,市场运价进一步下挫,澳西至中国北方航线运价本周累计下跌超16%,巴西至天津航线运价跌幅稍缓,本周累计下跌近6%。镍矿方面,印尼港口拥堵支撑灵便型船运价走强,菲律宾苏里高至天津航线运价本周累计上涨近1%。

四、沿海集装箱运价指数(TDI)

2018年第2周(1月8日—12日),沿海集装箱运价指数(TDI)走势如下图所示:

第2周,沿海集装箱运价指数(TDI)保持稳定。

本周进、出港指数均保持稳定态势,TDI收于987.20点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)持平。

TDI指数环比涨跌幅如下表:

沿海集装箱出港运价指数(TDOI)平稳,1月8日指数值收于1153.13点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)持平。由北向南航线运输市场运价在经历了2017年末大幅调整后,三航线运价延续上周平稳态势。天津至泉州、天津至广州、天津至上海航线运价指数周环比持平。

沿海集装箱进港运价指数(TDII)维持稳定,1月8日指数值收于821.09点,相比1月5日(第1周最后一个发布日)持平。本周北上三条航线市场交投清淡,运价保持稳定,三条分航线运价指数周环比持平。

(本分析报告仅供参考,风险自担)